Sencillamente, me encantan las películas de 007: acción, coches elegantes, mujeres despampanantes, artilugios fascinantes, paisajes increíbles, mujeres despampanantes (creo que esto ya lo había dicho)…

Pero no fue hasta que ayer por la noche cuando vi en DVD una de sus últimas entregas, “The World is Not Enough” (el Mundo no es Suficiente, en español, si no me equivoco), cuando me di cuenta que efectivamente James Bond sería un excelente trader.

En una escena de la película, una conversación entre el agente secreto y el científico Q –el mismo que “tunea” los BMW´s y Aston Martins, y le inventa esos cachivaches, le recordó sus dos reglas principales de supervivencia: Regla nº1: “Que nunca te vean sangrar”. Y Regla nº2: “Ten siempre un plan de salida o escape”.

Llevado al trading y más concretamente a la “Risk Management”, yo no podría estar más de acuerdo.

Regla nº1: “Que nunca te vean sangrar”

Para la película, significa que no dejes que se aprovechen de tu actual estado de debilidad. En el trading, significa mas o menos lo mismo: que hay que tener (y cortar) las mínimas pérdidas, que si no, seguro vendrán mas, y mas grandes. Esta parte se puede controlar mediante una exposición mínima al riesgo, dedicando únicamente el “tamaño óptimo” y capitalizándolo; y al uso de los llamados “stops”, que durante tantas veces hemos nombrado en las líneas de acción que vamos detallando en los análisis (trataremos sobre ello en el siguiente apartado).

La base de la que parte la teoría del “tamaño óptimo” es que nunca (repito NUNCA) hay que poner todo el capital en una sola posición. Por otro lado, tampoco hay que poner una cantidad demasiado pequeña, puesto que no maximizas la operación.

Sin meternos en explicaciones matemáticas y estadísticos, existen estudios los cuales confirman que hay un “tamaño óptimo” el cual permite que el riesgo sea mínimo en caso de salirse mal la jugada, y de que los beneficios potenciales sean máximos en caso de salirse bien.

Uno de los padres de esta teoría tan revolucionaria y que ya se han empezado a aplicar en el mundo financiero anglosajón, es el llamado “F Óptima”, desarrollado por el Dr. Ralph Vince. De aquí han partido otras ramas introduciendo algunas variaciones, tomando en cuenta factores como la volatilidad individual, las probabilidades de diferentes escenarios, y la actual fortaleza de la tendencia.

Regla Nº 2: "Ten Siempre un Plan de Salida o de Escape”

Los stops vienen a ser de dos tipos fundamentales: de entrada y de salida. Del primero –Stop de Entrada- consiste en ABRIR una orden de compra/venta cuando se ha alcanzado el precio fijado de antemano, con el objetivo de montar en la ola actual.

Lo cierto, es que a menos que se sea un trader muy activo y necesite estar pendiente de varias posiciones a la vez, apenas se utiliza.

Por el contrario, el Stop de Salida, sí es de tremenda importancia. Básicamente, sirven para proteger una posición ya establecida, puesto que su cometido es cerrar dicha posición si de repente el mercado se gira y va en contra de nuestra dirección inicial.

En este apartado, hay que conocer dos esenciales: el que llamo “stop fijo” y el “stop de seguimiento”. El “stop fijo” se coloca casi siempre por debajo de niveles horizontales (resistencias y soportes) y se mantienen ahí.

Sirven principalmente para aquellos que operan a corto plazo y/o con dirección de mercado lateral. Otra característica es que se pueden fijar por valores numéricos (o precios) concretos (por ejemplo, en los 10,00€…; en los 15,00€…).

Por su parte, los “stops de seguimiento” son más dinámicos, ya que se fijan por debajo de líneas de tendencia (que como sabemos se mueve al son del movimiento de la gráfica de precios) y por supuesto de indicadores tendenciales como medias móviles, Parabólico SAR… etc.

Y a diferencia de los stops fijos, los stops de seguimiento se expresan en puntos por debajo/encima del indicador o línea de referencia, teniendo presente la actual volatilidad (por ejemplo, un cuarto de punto por encima de la media móvil de 55 sesiones…; 10 céntimos por debajo de la línea de tendencia principal… etc.).

Lo que sí hay que tener claro, es que hay que saber respetarlos. En realidad, los expertos incluso afirman que antes de entrar en una posición hay que saber exactamente dónde salir.

No menos importante, son los “targets” u objetivos. Aquí no me voy a entretener demasiado puesto que el tema se ha abordado en muchas ocasiones. Simplemente es un error grave ir a por el gran rally.

Existen, pero las probabilidades de acertar tanto el punto de entrada como de salida lo desaconsejan.

Lo mejor siempre es operar por tramos dependiendo de los últimos “swings” (pivotes) y también de la actual volatilidad del mercado (sin ir mas lejos, como ya había mencionado anteriormente, la “creme de le creme” de esto del trading, los market-makers del mercado de futuros de Chicago, se limitan a operar con la diferencial u horquilla entre precio de compra (bid) y precio de venta (ask).

Para que se hagan una idea, hablo de diferencias de tal vez 1 tick o pocos céntimos en los momentos de mayor ineficiencias del mercado (cuando son eficientes, dicha diferencial se reduce aún más).

El truco pues, es hacerlo una y otra vez. En resumen, en los targets u objetivos, es mucho mas acertado ir a por un recorrido de 3 euros 10 veces, que ir a por un rally de 30 euros.