Hola buenos días,

Tengo unas dudas sobre los warrants, soy bastante neofito en el tema, aunque no así en invertir en acciones.

Mi duda al respecto es, 

Supongamos este warrant: A día 27/10/2010

  Código C/P Strike Fecha V. Bid Ask Par D % El. % Vega Theta Var %  

A8970

Call

200 $

17/12/10

1.62

1.67

50/1

71.85

2.69

0.0003

-0.0002

 

-1.81%

El subyacente es Apple. con un spot 307.92

Con lo cual tenemos que comprando 50 warrants por un precio total 83,5. Con lo cual teóricamente para hacernos con el control del activo haríamos un desembolso de 200€ + 83,5€ = 283,5€

Si al momento de comprar el warrant  lo ejecutaramos y vendieramos a precio de mercado, obtendríamos un beneficio de 307.92€ - 283.5 = 24,42€, es decir una rentabilidad de 29,25% 

La pregunta es, porque no es adecuado eeste warrant ??

Al ser de tipo americano es viable la operación descrita no? 

Y hay algo que no acabo de comprender, porque se negocia con los warrants cuando según mi exposición es mas rentable convertirlos o liquidarlos con el emisor.

Gracias de antemano, 

Lo que planteas se llama 'arbitraje' y se hace de manera automática por lo operadores, ya que la evolución del precio de los warrants va ligada a la evolución de su subyacente pero, además los waarants son productos que se compran a su vez en mercado y su precios también está sometido a oferta y demanda.

Sin embargo, estos arbitrajes suelen ser de muy pocos céntimos y están reservados a grandes operadores y creadores de mercado, ya que las comisiones superan con creces los beneficios de estas operaciones.

La operación que planteas se debe tratar de algún error, ya que si comprases 50 warrants call por valor de 1,67, efectivamente estarías adquiriendo el derecho a comprar 50 acciones del subyacente a un precio de $200 y pagarías por ello $83,5.

Si ejecutas inmediatmante el derecho estarías comprando 50 acciones del subyance a $200 y vendiendo automáticamente en mercado a su precio de spot de 307.92, con lo que obtendrías unas ganancias de 50 x $107,92 = $5396 a las que tendrías que restarle los $83,5 del coste por la compra de los warrants... Como ves, no tiene ningún sentido.

 No sería exactamente eso ya que la paridad es 50/1. 

La información está sacada de: "http://es.warrants.com/services/quotes/products.php?family=WARRANT&typeul=SHARE&ullabel=APPLE&orderby=SENSE&orderdesc=asc"

Aunque aí pone que el warrant es inadecuado. Podría ser que ya no está disponible su cotización. Pero he entrado en un simulador de warrants para intentar comprender este tipo de producto y he podido comprarlo. Por su precio de "ask" y ha sido perfectamente posible.

Si alguien pudiera guiarme en esta cuestión lo agradeceria