Douglas Short

He aquí un interesante conjunto de gráficos que va a responder cuestiones especialmente a aquellos de nosotros que siguen los ciclos económicos y de mercado. Imagina que hace diez años invertiste $ 10.000 en el S & P 500. ¿Cuánto valdría hoy, con reinversión de dividendos, pero ajustado a la inflación? Prepárate: El poder adquisitivo de tu inversión habría crecido a 10.298 dólares, una bastante decepcionante rendimiento real anualizado del 0,29%.

Yo había planteado la misma pregunta en marzo de 2009, la respuesta habría sido de un resultado de $ 5.521, deprimente. El retorno de -5,93% en términos reales hubiera reducido el poder adquisitivo de su inversión inicial a casi a la mitad.

    En plazos temporales de 10 años o menos, los retornos varían enormemente en función del ciclo que tomemos y naturalmente de lo pronto que lo compremos.

La diversión de la montaña rusa

    Ahora vamos a imaginar que viajamos en el tiempo hasta septiembre de 2000 y la misma pregunta. Sus diez años ajustado por inflación de ganancia habría sido $ 49.683 – hasta 396% para un rendimiento anualizado real del 16,13%. Como muestra el primer gráfico, el rendimiento de las inversiones con un plazo de 10 años ha sido una verdadera montaña rusa tan lejos como se dispone de datos. Si ampliamos nuestro horizonte de inversión a 20 años, la montaña rusa es menos volátil, con mínimos crecientes y máximos más bajos.

    La volatilidad se reduce aún más con un plazo de 30 años. Pero incluso una la inversión de tres décadas, la rentabilidad anualizada desde el 1901 ha oscilado entre poco menos de 2% a más del 11%.

    A medida que estos gráficos se descubren y se estudian, muchas familias han descubierto en los últimos años, la inversión en renta variable conlleva un riesgo. Cuanto menor es el plazo temporal de la inversión, más nos aproximamos a la montaña rusa. Anualmente, el retorno de la inversión en bolsa teniendo en cuenta dividendos e inflación está estimada en el 6,80% para la bolsa. Ningún activo devuelve tanta rentabilidad, ahora bien, el riesgo de tomar un momento complicado en la montaña rusa está presente.